大漲264.93%！江蘇第17家科創(chuàng)板上市企業(yè)誕生
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創(chuàng)客公社
2020-05-11 17:02 -
文：
carey
今日，蘇州工業(yè)園區(qū)凌志軟件股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“凌志軟件”，股票代碼688588）正式在上海證券交易所掛牌上市，成功登陸科創(chuàng)板，成為江蘇省第17家科創(chuàng)板上市企業(yè)。
今日，蘇州工業(yè)園區(qū)凌志軟件股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“凌志軟件”，股票代碼688588）正式在上海證券交易所掛牌上市，成功登陸科創(chuàng)板，開(kāi)盤(pán)48.00元/股，漲幅317.75%。
今日，蘇州工業(yè)園區(qū)凌志軟件股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“凌志軟件”，股票代碼688588）正式在上海證券交易所掛牌上市，成功登陸科創(chuàng)板，開(kāi)盤(pán)48.00元/股，漲幅317.75%。
公告書(shū)顯示，凌志軟件本次發(fā)行數(shù)量為4001萬(wàn)股，發(fā)行價(jià)為11.49元/股，此次發(fā)行市盈率為34.82倍 。截至發(fā)稿，凌志軟件報(bào)收41.93元/股，漲幅264.93%，最高報(bào)收48.80元。
至此，凌志軟件也成為蘇州市第9家科創(chuàng)板上市企業(yè)，江蘇省第17家科創(chuàng)板上市企業(yè)。同時(shí)，這也意味著在江蘇科創(chuàng)板上市企業(yè)中，蘇州企業(yè)數(shù)已占據(jù)多半。
據(jù)悉，凌志軟件成立于2003年，為我國(guó)知名的金融軟件外包公司。自成立以來(lái)，一直致力于創(chuàng)新型金融軟件解決方案的研究，為客戶(hù)提供咨詢(xún)、設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)、維護(hù)等全方位的軟件服務(wù)，業(yè)務(wù)范圍涵蓋了證券、保險(xiǎn)、銀行、信托、資產(chǎn)管理等金融領(lǐng)域。
凌志軟件并非資本市場(chǎng)的新兵，早在2014年7月就已登陸新三板。于2016年6月29日開(kāi)始停牌，并謀求A股上市，經(jīng)歷了長(zhǎng)達(dá)2年多的股權(quán)轉(zhuǎn)讓停牌，一直到2018年11月撤回上市申請(qǐng)。2018年12月12日復(fù)牌，當(dāng)天股價(jià)大跌超50%，一度探至2.02元，收盤(pán)報(bào)2.21元。2019年3月20日，凌志軟件發(fā)布公告表示將申請(qǐng)?jiān)诳苿?chuàng)板上市，正式成為科創(chuàng)板概念股。
聚焦金融科技十余年，2019年凈利潤(rùn)達(dá)1.5億元
近年來(lái)，凌志軟件的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)始終保持穩(wěn)步增長(zhǎng)，據(jù)凌志軟件披露的近三年業(yè)績(jī)情況顯示，2017年至2019年公司營(yíng)業(yè)收入分別實(shí)現(xiàn)了3.83億元、4.67億元和5.97億元，凈利潤(rùn)分別實(shí)現(xiàn)了7757.21萬(wàn)元、9123.01萬(wàn)元和1.50億元。
在軟件行業(yè)，要持續(xù)保持競(jìng)爭(zhēng)力，技術(shù)投入是關(guān)鍵因素。招股書(shū)披露，凌志軟件于2010年9月通過(guò)了CMMI(能力成熟度模型集成)5級(jí)認(rèn)證，即最高級(jí)別的認(rèn)證(持續(xù)優(yōu)化級(jí))，并被CMMI5認(rèn)證的評(píng)估機(jī)構(gòu)入選為優(yōu)秀實(shí)施案例。
據(jù)招股書(shū)，作為技術(shù)與研發(fā)驅(qū)動(dòng)的企業(yè)，凌志軟件2017年-2019年的研發(fā)支出分別為3886.61萬(wàn)元、4275.11萬(wàn)元、5406.98萬(wàn)元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為10.15%、9.15%、9.06%，保持較高水平，且高于同業(yè)可比公司。截至2019年12月31日，公司員工總?cè)藬?shù)為1688人，技術(shù)與研發(fā)人員合計(jì)為1524人，占員工總?cè)藬?shù)的90.28%，其中研發(fā)人員為221人，占員工總?cè)藬?shù)的13.09%。
公司自2009年起即被認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)，自2011年起連續(xù)多年被認(rèn)定為國(guó)家規(guī)劃布局內(nèi)重點(diǎn)軟件企業(yè)。截至2019年12月31日累計(jì)取得4項(xiàng)發(fā)明專(zhuān)利和141項(xiàng)軟件著作權(quán)，覆蓋了大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等多個(gè)前沿的軟件技術(shù)領(lǐng)域。
近幾年，公司通過(guò)加大對(duì)云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能等新興技術(shù)的研發(fā)投入，依靠不斷研發(fā)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)和積累的業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，形成包括投資顧問(wèn)服務(wù)SaaS平臺(tái)、分布式服務(wù)調(diào)度平臺(tái)、云數(shù)據(jù)庫(kù)高效存儲(chǔ)訪(fǎng)問(wèn)技術(shù)。
高技術(shù)壁壘帶來(lái)的產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)使得公司面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境相對(duì)寬松，高研發(fā)效率下，公司整體毛利率水平較高。據(jù)招股書(shū)顯示，2017年-2019年，凌志軟件綜合毛利率分別為42.63%、40.97%、44.64%，高于行業(yè)平均水平。且公司2019年期間費(fèi)用率為11.20%，較2016年同比下降6個(gè)百分點(diǎn)。
深耕日本市場(chǎng)，客戶(hù)集中度較高
招股書(shū)顯示，凌志軟件從2004年起與全球頂尖金融服務(wù)技術(shù)供應(yīng)商野村綜研合作，參與構(gòu)筑了大量重要的金融核心系統(tǒng)，掌握了海量數(shù)據(jù)處理技術(shù)。
公司目前是野村綜研軟件開(kāi)發(fā)服務(wù)最大的供應(yīng)商之一。野村綜研是國(guó)際領(lǐng)先的咨詢(xún)服務(wù)及系統(tǒng)解決方案供應(yīng)商，野村綜研構(gòu)筑的很多系統(tǒng)已成為日本金融行業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施并發(fā)揮著重要作用。凌志軟件連續(xù)多年獲得野村綜研評(píng)選的多個(gè)獎(jiǎng)項(xiàng)，包括“最優(yōu)秀項(xiàng)目獎(jiǎng)”、“優(yōu)秀合作伙伴獎(jiǎng)”等。
在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，凌志軟件積極推動(dòng)證券業(yè)的轉(zhuǎn)型與升級(jí)。
凌志軟件十多年的對(duì)日軟件外包服務(wù)經(jīng)驗(yàn)利于其將管理經(jīng)驗(yàn)、業(yè)務(wù)流程、技術(shù)知識(shí)和服務(wù)手段等復(fù)制到國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)中，推動(dòng)國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)特別是證券業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展。
然而，凌志軟件進(jìn)入國(guó)內(nèi)金融業(yè)IT市場(chǎng)時(shí)間較晚，已失先發(fā)優(yōu)勢(shì)。在其進(jìn)入之前，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)已存在較大的金融業(yè)IT服務(wù)公司如恒生電子、金證股份、頂點(diǎn)軟件等。
如今，我國(guó)軟件行業(yè)處于成長(zhǎng)期，政府大方向?yàn)檐浖袠I(yè)開(kāi)辟道路。行業(yè)內(nèi)企業(yè)眾多，市場(chǎng)集中度較低。凌志軟件處于軟件開(kāi)發(fā)服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈上游，存在較高準(zhǔn)入門(mén)檻，主要提供高技術(shù)和高附加值的軟件開(kāi)發(fā)服務(wù)，競(jìng)爭(zhēng)尚不激烈，未來(lái)將有較大發(fā)展空間。
目前，據(jù)悉，包括國(guó)泰君安、華泰證券、中信建投、國(guó)信證券、申萬(wàn)宏源、方正證券等在內(nèi)的60多家券商以及基金、征信行業(yè)等相關(guān)公司已在其IT系統(tǒng)中采用了公司的解決方案。采用大投行業(yè)務(wù)綜合管理解決方案的證券公司達(dá)到近50家，市場(chǎng)占有率處于國(guó)內(nèi)領(lǐng)先地位；使用CRM營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)一體化平臺(tái)的證券公司有近20家，使用MOT關(guān)鍵時(shí)刻服務(wù)管理系統(tǒng)的證券公司有30余家。另外，公司軟件產(chǎn)品已進(jìn)入國(guó)內(nèi)的基金行業(yè)和信用增進(jìn)行業(yè)。
大力拓展國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，募資有望打開(kāi)成長(zhǎng)空間
凌志軟件此次募集資金的運(yùn)用均圍繞主營(yíng)業(yè)務(wù)進(jìn)行，主要投向國(guó)際高端軟件開(kāi)發(fā)中心擴(kuò)建項(xiàng)目和新一代金融IT綜合應(yīng)用軟件解決方案研發(fā)項(xiàng)目。
其中，國(guó)際高端軟件開(kāi)發(fā)中心擴(kuò)建項(xiàng)目將進(jìn)一步擴(kuò)大對(duì)日軟件開(kāi)發(fā)交付規(guī)模，完善人才供給體系，進(jìn)一步優(yōu)化公司內(nèi)部管理平臺(tái)，提高軟件開(kāi)發(fā)交付中心的管理效率和質(zhì)量，提升精細(xì)化管理和商業(yè)智能管理水平。
凌志軟件董事長(zhǎng)張寶泉
新一代金融IT綜合應(yīng)用軟件解決方案研發(fā)項(xiàng)目以國(guó)內(nèi)證券等金融業(yè)創(chuàng)新轉(zhuǎn)型為契機(jī)，著力發(fā)展O2O客戶(hù)智能精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)解決方案、財(cái)富管理解決方案、面向機(jī)構(gòu)服務(wù)的綜合金融服務(wù)等應(yīng)用軟件解決方案，在幫助證券公司業(yè)務(wù)升級(jí)轉(zhuǎn)型及技術(shù)升級(jí)的同時(shí)，提高公司自身市場(chǎng)占有率。
凌志軟件也存在隱憂(yōu)，即業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)過(guò)于依賴(lài)日本市場(chǎng)及單一客戶(hù)。據(jù)招股書(shū)顯示，2016年~2018年公司對(duì)日軟件開(kāi)發(fā)服務(wù)收入占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為88.15%、82.38%和82.63%。在金融領(lǐng)域，公司最近三年實(shí)現(xiàn)的收入占比為70%。同期，野村綜研及其子公司實(shí)現(xiàn)的收入分別占營(yíng)業(yè)收入的50.37%、40.88%及44.42%。
未來(lái)凌志軟件如何保持可持續(xù)增長(zhǎng)為外界所關(guān)注。在凌志軟件董事長(zhǎng)張寶泉看來(lái)，目前凌志軟件國(guó)內(nèi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)占比比較小(約20%)，但公司在服務(wù)日本資本市場(chǎng)積累了很多經(jīng)驗(yàn)，例如中國(guó)券商一些新興業(yè)務(wù)已是日本客戶(hù)的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)；這些經(jīng)驗(yàn)將能幫助公司為國(guó)內(nèi)券商的轉(zhuǎn)型發(fā)展做出貢獻(xiàn)。
此次成功登陸資本市場(chǎng)，有望進(jìn)一步拓寬公司融資渠道，提升公司治理水平，完善公司治理結(jié)構(gòu)。凌志軟件能否借勢(shì)成為“我國(guó)具有國(guó)際先進(jìn)水平的骨干企業(yè)和知名品牌”，讓我們拭目以待。